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招商银行（600036.SH）交出换帅以来第一份成绩单。
近日， 招商银行发布2022年年度报告，2022年 招商银行实现营收3447.83亿元，同比增长4.08%，归母净利润1380.12亿元，同比增长15.08%，期末资产总额10.14万亿元，较上年末增长9.62%。
2022年招商银行原行长田惠宇被查，招商银行市值从近13000亿元一路下跌。2022年10月31日股价最低跌至26.3元/股，市值蒸发逾6000亿元。
招商银行2022年营收净利虽保持增长，但增速均有所放缓，上年同期两项指标的增速分别为14.04%和23.35%，尤其是营收增速同比回落明显。
从招商银行收入组成上来看，2022年招商银行净利息收入2182.35亿元，同比增长7.02%；非利息净收入1265.48亿元，同比下降0.62%。零售非利息净收入591.43亿元，同比下降3.56%，占零售营业收入的31.38%，占非利息净收入的57.09%。非利息净收入的下降也成为了招商银行业绩增速放缓的主要因素。
受整体房地产市场影响，招商银行的资产质量也有所承压。2022年不良贷款为580亿元，同比增长14.04%；不良贷款率为0.96%，虽招商银行已将不良贷款率控制在1%以内，但较上年同期仍增长0.05%。
非息收入和不良双升是作为“零售之王”的招商银行目前面临的最大难题。
非息收入下降 基金代理收入近“腰斩”
2022年，招商银行的非利息净收入1265.48亿元，同比下降0.62%。在非息收入中，净手续费及佣金收入942.75亿元，是招商银行非息收入的主要来源，占比达到74.5%。其余322.73亿元的非息收入来自投资收益、公允价值变动损益、汇兑收益等。
在手续费及佣金收入中，最大收入项财富管理手续费及佣金收入309.03亿元，同比下降14.28%。招商2022年大财富管理收入491.51亿元，同口径较上年下降6.10%，也是财富管理手续费及佣金收入同比下降所致。
在财富管理手续费及佣金收入组成中，代理保险、代销理财的收入皆出现增长，代理基金、代理信托计划、代理证券交易三项的收入则出现了不同程度的下降。
其中代理基金收入65.99亿元，同比下降46.41%；代理信托计划收入39.79亿元，同比下降47.24%；代理证券交易收入9.03亿元，同比下降29.51%。
值得注意的是，从2018年到2021年，招商银行的代理基金收入一直都呈现震荡上升态势，几乎实现翻番。到了2022年代理基金收入几乎腰斩，基本回到2018年的水平。
招商银行对此解释称，代理基金收入的降低主要是资本市场震荡下行，代理基金销售规模下降及高费率的股票型基金占比降低所导致。
公开数据显示，招商银行2022年四季度末基金股票和混合公募基金保有规模为6204亿元，非货币市场公募基金保有规模为7576亿元，同比分别下降1760亿元和1125亿元。
房地产风险持续致不良双升
2021年以来，房地产行业风险持续暴露，房企债务违约也逐渐增多，房地产行业贷款也成为招商银行2022年不良双升的一个主要诱因。
招商银行在年报中也表示，受部分高负债房地产客户及个别经营不善的公司客户大额风险暴露影响，招商银行公司贷款不良金额、不良率双升。
2022年末，招商银行不良贷款为580.04亿元，较上年末增加71.42亿元，同比增长14.04%；不良贷款率为0.96%，较上年末增加0.05个百分点。其中，房地产业不良贷款为153.48亿元，同比增171.41%，不良贷款率为4.08%，同比上升2.67个百分点。
受经济增长放缓及房地产客户风险进一步释放的影响，2022年招商银行新生成不良贷款629.75亿元，同比增加156.56亿元；不良贷款生成率1.15%，同比上升0.20个百分点。
个人房贷方面，2022年招商银行个人住房贷款不良率0.35%，较上年末上升0.07个百分点；关注率0.75%，较上年末上升0.39个百分点；逾期率0.50%，较上年末上升0.22个百分点。
值得注意的是，招商银行的个人住房贷款提前还款量自2022年6月开始明显上升，于2022年8月达到月度提前还款峰值。
造成个人住房贷款提前还款的原因一是居民受收入预期影响，倾向于降低负债、减少利息支出；二是存量与增量个人住房贷款间利率差扩大；三是居民理财等资产端预期收益率下降。
招商银行称，房地产业不良贷款率上升是受部分高负债房地产客户风险暴露影响。小微贷款、个人住房贷款和信用卡贷款不良率上升是受经济下行压力增加的影响。
招商银行副行长朱江涛也在业绩会上公开表示，今年房地产行业的不良率可能还会有所上升，但是不良生成会大幅下降。招商银行房地产行业的风险大概率在今年基本出清。
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