一、定期存款利率全线下调 各期限利率均创近一年新低

根据融360大数据研究院监测的数据显示，2020年1月，定期存款3个月期平均利率为1.440%，6个月期平均利率为1.694%，1年期平均利率为1.983%，2年期平均利率为2.601%，3年期平均利率为3.262%，5年期平均利率为3.165%。1月份各期限存款利率均创下近一年最低水平。

和2019年12月相比，各期限存款利率全部下调，其中3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期、5年期平均利率分别环比下降0.3BP、0.4BP、0.9BP、1.1BP、2.5BP、2.7BP，期限越长、利率下降幅度越大。

从上浮幅度来看，1年期存款利率上浮幅度最大，较央行基准利率平均上浮32.17%，1年期及以内存款平均利率上浮幅度均超过30%，2年期存款利率平均上浮23.84%，3年期存款利率平均上浮18.62%。

银行定期存款利率在2019年年中出现拐点，下半年以来开始持续走低，11月、12月出现短暂的年末翘尾现象，不过反弹力度很弱。年末资金紧张时期过去，存款利率回落在预料之中。

　　二、国有银行、城商行存款利率较高 股份制银行垫底

据融360大数据研究院监测数据显示，在各类银行中，2020年1月城商行、国有银行整体利率水平最高，其次是农商行，股份制银行各期限存款利率则仍然垫底。

和2019年12月相比，国有银行2年期和3年期存款平均利率分别上涨2BP、4BP，其他类型银行大部分期限存款平均利率均下调，农商行存款利率下调幅度最大，3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期存款平均利率分别环比下跌2BP、3BP、4BP、4BP、13BP。

值得注意的是，在2019年11月之前，农商行整体存款利率水平最高，不过近两个月农商行存款利率下降幅度较大，甚至不及国有银行和城商行高。

　　三、大额存单利率整体上涨 靠档计息产品全部下架

融360大数据研究院监测的数据显示，2020年1月共有156家银行发行大额存单，发行总量为1219只，环比增长129.57%。

2020年1月，大额存单1个月期平均利率是1.625%，3个月期平均利率是1.667%，6个月期平均利率是1.960%，9个月期平均利率是2.202%，1年期平均利率是2.29%，18个月期平均利率是3.117%，2年期平均利率是3.188%，3年期平均利率是4.151%，5年期平均利率是4.264%。

和2019年12月相比，除18个月期和5年期平均利率环比略涨0.9BP，其它期限平均利率均下跌，其中1个月期、3个月期、6个月期、9个月期、1年期、2年期、3年期平均利率分别环比上涨3.1BP、0.5BP、3.1BP、0.7BP、4.6BP、3.9BP、5.2BP。

从上浮幅度来看，各期限大额存单利率平均上浮幅度均超过50%，其中1年期上浮幅度最大，为52.67%。

2019年12月，多省市银行机构反映，接到监管部门通知，立即暂停新增定期存款提前支取靠档计息的产品余额和新增客户，部分地区还要求在2020年底之前，压降靠档计息定存产品余额至0，提前支取按照活期利率计息，不得突破上浮比例。该规定针对的主要是提前支取可以靠档计息的大额存单。

过去大额存单约2/3提前支取可以靠档计息，但监管要求之后，2019年12月起，银行纷纷下架提前支取靠档计息的大额存单，2020年1月发行的大额存单，提前支取全部按照活期利率计息，大部分银行活期利率为0.3%或0.35%。对投资者来说，大额存单提前支取由靠档计息变为按活期利率计息，意味着产品流动性减弱，对3年期、5年期大额存单影响更大。不过投资者购买大额存单，更看重产品的利率高低，对流动性的要求相对要低很多，所以靠档计息的大额存单下架对投资者影响有限。

　　四、结构性存款规模跌破10万亿元

根据央行数据显示，2019年12月中资全国性银行的结构性存款总规模为95980.57万亿元，环比下降6.21%，同比下降0.19%，这是2019年1月以来结构性存款规模首次跌至10万亿元以下。结构性存款规模下降，或与强监管政策有关。

据融360大数据研究院不完全数据显示，2020年1月结构性存款发行量为571只，同比下降21.35%，发行量下降主要是受春节长假影响。

1月份人民币结构性存款的平均预期最高收益率为4.1%，环比下降10BP。

1月份共有1087只结构性存款到期，其中人民币结构性存款1049只，平均到期收益率为3.71%，环比上升4BP。在同时披露预期最高收益率和到期收益率的人民币结构性存款中，最终达到预期最高收益率的产品占比为56.5%，环比下降0.8个百分点。在2019年11月之前，在到期的结构性存款中，达到预期最高收益率的产品占比平均在80%以上，但近两个月却大幅降至60%以下。

　　五、银行存款利率下行趋势不改

受新型肺炎疫情影响，货币政策逆周期调节加码，货币宽松节奏加速，2月3日公开市场7天和14天逆回购利率均下调10BP，预计中期借贷便利（LMF）利率和贷款市场报价利率（LPR）接下来也会走低。央行引导市场利率下行，银行贷款利率将率先下调，为防止存贷利差收窄，存款利率则会跟随下调，疫情则会导致存款利率加速下行。

在银行各类存款中，定期存款利率对市场流动性反应最为敏感，会率先下调，大额存单和结构性存款利率调整则会相对滞后一些，比如2019年年中大额存单利率拐点就比定期存款晚出现一个月，但从整体趋势上来看，各类存款利率走势大体是一致的，大额存单和结构性存款利率也会随之走低。