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出品 | 搜狐财经

作者 | 金宇

6月10日，九江银行发布公告称，按照江西省财政厅统一部署，该行拟申请开展不超过人民币20亿元的转股协议存款业务对接地方政府专项债资金，全额补充其他一级资本。

图片截取自九江银行公告

具体而言，江西省财政厅通过发行地方政府专项债获得相应资金后，由九江市财政局按照协议约定，以协议存款的形式存入九江市财政局在九江银行开立的人民币单位存款专用账户。

转股前，转股协议存款利率与对应的地方政府专项债发行利率适配。根据江西省地方政府近期债券发行的利率情况，专项债的利率范围预计为2.5%至4.5%。

在九江银行核心一级资本充足率低于5.125%，经九江市财政局同意，在满足香港联交所对于九江银行最低公众持股比例的具体要求后，九江市财政局按《协议》约定将协议存款转为九江银行普通股，股份由九江市国资委下属的合格市级国有企业持有。

2020年年报显示，九江市财政局与北京汽车集团并列为九江银行的第一大内资股股东，持股比例为15.2%。此外，持股比例在5%以上的主要股东还包括兴业银行和方大炭素，分别持有九江银行12.23%和5.65%股份。

截至2020年末，九江银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为10.71%、9.02%、9.02%，其中，资本充足率较上年末下降0.93个百分点，已经极为逼近监管规定的10.5%红线。

近年来，随着利率市场化的深入，中小银行面临竞争加剧。特别是在2020年新冠疫情之后，中小银行面临更加严峻复杂的外部威胁，因此需要更加充足的资本金抵御风险。

2020年7月1日，国务院常务会议决定，在2020年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金新途径，以增强其服务中小微企业、支持保就业能力。

根据上述政策及安排，财政部已在2020年新增地方政府专项债限额中安排人民币2000亿元，用于地方政府认购合格资本工具或者以注资的方式向中小银行阶段性补充资本金。

截至目前，已有广东、山西、浙江、辽宁、四川等多个省份发行了支持中小银行专项债。

从已发行省份情况看，专项债转化为资本金的途径主要有间接入股注资和可转股协议存款两种。

广东、浙江、山西和辽宁采用的是第一种，即专项债募集的资金经由地方政府下属的国有独资公司，以参股增资的形式注入目标银行。

而作为一种补充中小银行资本的创新工具，转股协议存款资本补充工具去年年底才首次在广西省亮相。

2020年12月21日，广西壮族自治区分三期发行了总计118亿元的支持中小银行专项债券，这三期债券被分配至广西省境内的21家中小银行，专项债募集的资金将由个市、县财政局向用款银行通过可转股协议存款补充其资本金。

此后，内蒙古和四川也采取了转股协议存款的方式注资中小银行。

九江银行是目前江西省内第二家采取转股协议存款对接地方专项债的银行。此前5月5日，江西银行先行申请了39亿元转股协议存款对接政府专项债。