重磅！股票全面注册制改革启动，简版重点来了

时间：2023年2月1日

事件：全面实行股票发行注册制改革启动

部门：中国证监会

事项：

证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见

证监会有关部门负责人就全面实行股票发行注册制答记者问

证监会发布关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知

资料图：中国证监会。 中新社记者 张浩 摄

要点：

近日，党中央、国务院批准了《全面实行股票发行注册制总体实施方案》。

——公开征求意见的制度规则

这次公开征求意见的制度规则包括《首次公开发行股票注册管理办法》等证监会规章及配套的规范性文件，涉及注册制安排、保荐承销、并购重组等方面。

——改革的重中之重

这次改革的重中之重是上交所、深交所主板。

改革后主板要突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。相应的，设置多元包容的上市条件，并与科创板、创业板拉开距离。

——改革的题中应有之义

放管结合是注册制改革的题中应有之义。总的思路是，加强事前事中事后全过程监管，在“放”的同时加大“管”的力度，督促各市场主体归位尽职，营造良好市场生态。

坚守板块定位，压实发行人、中介机构、交易所等各层面责任，严格审核，严把上市公司质量关。实行注册制并不意味着放松质量要求，不是谁想发就发。

——3个主要措施

本次改革在改进主板交易制度方面的主要措施有：一是新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制。

二是优化盘中临时停牌制度。

三是新股上市首日即可纳入融资融券标的，优化转融通机制，扩大融券券源范围。

——2项制度不变

此次改革对两项制度未作调整。

一是自新股上市第6个交易日起，日涨跌幅限制继续保持10%不变。主要考虑是，从实践经验看，主板存量股票及新股第6个交易日起波动率相对较低，10%的涨跌幅限制可以满足绝大部分股票的定价需求。

二是维持主板现行投资者适当性要求不变，对投资者资产、投资经验等不作限制。

投资者经过北京一处证券营业部内科创板行情信息显示屏。中新社记者 侯宇 摄

——1个“提醒”

证监会提醒发行人、中介机构等市场主体，证监会和交易所坚持开门搞审核，全程公开，全程接受监督，不存在“特殊通道”，与市场主体的正常沟通渠道是敞开的，没有必要请托、找“门路”，更不能搞利益输送、充当“掮客”。下一步，将建立发行人廉洁承诺机制，深入推进中介机构廉洁从业建设，坚持受贿行贿一起查，让行贿人“一处违法、处处受限”。

——1个通知

《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》

其中，自本通知发布之日起，证监会继续接收主板首次公开发行股票、再融资和并购重组申请。全面实行注册制前，中国证监会将按现行规定正常推进上述行政许可工作。

全面实行注册制主要规则发布之日起10个工作日后，交易所开始受理主板其他企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。

——三大交易所发文

1日晚间，上交所就全面实行股票发行注册制配套业务规则公开征求意见；深交所就全面实行股票发行注册制配套业务规则公开征求意见；北京证券交易所落实全面实行股票发行注册制要求 就修订审核相关规则公开征求意见。