腾讯2022年7月游戏流水跟踪及其他

作者： 达尔文01

发布于:2022-08-08 17:05

雪球

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腾讯2022年6月游戏流水跟踪

腾讯：2021年游戏流水、资产权益及估值

腾讯投资思考与3月份游戏流水跟踪

腾讯2022年1-7月份游戏流水如下：

（以上数据来源七麦、单位：万美元、仅国内ios渠道）

1、游戏收入：同比增长3.11%，环比增长7.44%，整体趋势比较稳定，按照过往历史数据，IOS渠道占比11%左右，2022年7月份游戏流水收入约160亿左右；

2、游戏表现：除《王者荣耀》以及新发布的游戏外，其他游戏收入全面下滑，说明了整个游戏收入端受到外部收入群体和游戏生命周期影响非常严重，未来可能改善的点：新的长生命周期游戏发布、用户收入端改善、消费欲望提高，目前可能看得到的只有新游戏的表现了；

3、监管环境：（1）“8月1日，国家新闻出版署官网公布今年第4批获批国产网络游戏名单，一共69款游戏过审，数量与上一批次相差不多，但时间间隔缩短，距离上次发布版号名单仅过去20天”（2）“中共中央政治局会议，要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例“等，整体监管环境也在进一步改善，基本在判断范围之内；

4、中报预期：15%左右的下滑基本是在意料之中；

5、减持影响：已在6月份流水中阐述个人观点；

6、投资心态：最近 腾讯从300-400，又从400到了300，很多人熬不住了，就有些当初跟着段总、唐朝买入腾讯的人开始心生怨念，无非说 @大道无形我有型 仓位低、唐朝卖广告搞噱头，其实大可不必。无论从哪个角度来看这两位投资人，实战结果与投资理论体系，都值得我们很多人学习。没有人能够保证买入某只股票在某个时间段一定会赚钱，不然就是神了。老巴都有犯错的时候，谁投资不会犯错，难道这两位不会犯错，核心点还是标的判断能力与投资容错机制，错了是不是万劫不复？别人提供给你免费的投资理论体系、免费的实战分享，都只能作为个人的参考。就如对于大股东减持这个事情，一个逻辑，我们买入或卖出一个投资标的，如果是基于某人买入或某人卖出，这是底层的逻辑错误。还是应该回归适合自己的投资决策体系，基于深入的基本面分析与商业逻辑判断，和谁卖、谁买没有本质的必然关系。

7、投资交易：7月份无任何交易；

8、阅读推荐：推荐《投资至简》、《资本回报》、《巴菲特致股东信-2013年》。

8.1 《投资至简》： @静逸投资 出品，不错的投资实战手册，比较全面，可以作为进一步完善投资体系的参考，从实战验证的角度，他们的产品业绩也做到了年化16.51%，有理论、有业绩，产品唯一，对于私募或公募，我很反感产品一大堆的机构，你很难和机构实现利益一致，敢把一只产品从头做到尾的基金经理很少见（非产品推荐，仅阅读数据验证分享）；

8.2 《资本回报》：基于英国马拉松资产管理定期投资报告整理的一本投资手册，这家机构早起也就3人、后来发展到10人，大量以泛行业分析师为主，核心观点是关于资本周期与管理资本配置能力（如下图），这也是我一直对国内一些投资机构搞概念或景气度投资难以理解的地方， @思想钢印9999 最近的一篇文章 为什么企业“躺平”会让A股进入长期牛市？，值得大家看看。个人观点：从股东利益最大化的角度，一定是不欢迎竞争的，特别是无穷无尽的廉价资本进入的博弈，损失的都是股东利益。作为股东最佳的进入时间，一定是数月亮的阶段，稳定而持续的增长与分红，是我们投资人获取复利的最佳阶段。（彩蛋：这本书居然有一个篇章论述中国投资市场，有些观点可以，有些观点个人不太认同，特别是过去20多年我们也是也有大量的优秀投资标的）

8.3《巴菲特致股东信-2013年》：其中提到与巴西3g资本合作并购亨氏，推荐看看《3G资本帝国》，投资理念与方法基本与老巴一致，巴西首富；重读股东信，巴菲特2013年有对于投资的思考值得看看，特别是针对农场和纽约大学旁边的物业投资思考；

深度融入这个社会，而保持一颗理智独立的心智，是我们每个人需要修炼的一门技能。

共勉～

$腾讯控股(00700)$  $小米集团-W(01810)$  $美的集团(SZ000333)$ 

以上仅个人投资记录，不构成投资建议。

2022-8-8 上海