我国的基本养老金机制，咱退休靠它行吗？
文中内容相对较多，先上一张整体的框架图，方便大家阅读
（一）养老金制度以及历史变革
1、 国际主要养老金制度
目前国际上，按照融资方式的不同，将养老金计划分为：现收现付制度、完全积累制、部分积累制三种形式。
现收现付制，以当下养老金支出来决定缴费收入，以实现当期养老金的收支平衡为主，一旦人口结构发生较大变动，例如人口老龄化问题凸显，缴费人群与领取人群的比例失调，将会导致养老金体系巨大的收支压力；
完全积累制，参保人的缴纳养老金均存于其个人账户下，退休时依据个人账户进行周期性领取，无法体现社会财富的再分配以及基本养老金的共济性；
部分积累制，兼具现收现付制与完全积累制的特点，同时考虑当下养老金收支以及远期收支，但是实际运行中仍存在不小问题。也是我国目前采用的方式
2、 国内养老金制度演变
1997年之前，我国公共养老金制度主要以“给付确定型现收现付制”为主，具有很强的计划经济色彩，主要覆盖国企、事业单位和集体企业人员，并由各个单位具体负责实施提取与发放，整体养老金替代率比例较高，90%左右，由政府承担一切风险 。
1997年，随着原制度的后续运行风险加大以及市场经济改革的初步成效，我国基本养老保险制度正式转变为“统账结合制”的部分积累制，增强了保障覆盖面以及个人缴费积极性。
3、 领取机制
养老金在退休的时候可以领取多少？应该是咱们最关心的一个点，这个与我们的切实利益最为直接相关的，直接影响到退休时的生活品质问题。
下面以“公式”的方式说明目前的养老金领取机制，注意仅适用于1997年之后参加工作并参保城镇职工人员（退休前需缴费满15年）。
图表：基本养老金领取机制
另外贴一个官方（人力资源和社会保障部）提供的测算养老金领取的链接，链接地址： http://si.12333.gov.cn/157569.jhtml。测算时，需要部分数值需要依据所在当地以及个人缴费情况进行填写，其余数值需预估而定。
图表：官方养老金待遇测算
结果测算出来之后，是不是感觉还就可以呢？千万别忘了“通货膨胀”这因素的存在。假设通货膨胀率保持在2%，30年后的1万元的购买力相对于现在的5500元。
（二） 养老金账户现状
1、《劳动保障蓝皮书：中国劳动保障发展报告（2016）》
蓝皮书显示，2014年末，我国城镇职工基本养老金的个人账户空账规模接近3.6万亿元，而2010年这个规模为1.3万亿，空账速度十分之快。另外文中指出城镇职工基本养老保险的平均替代率只有42%，这数值已经远低于国际标准以及国内目标值。
图表：《劳动保障蓝皮书：中国劳动保障发展报告（2016）》节选
2、《中国养老金精算报告2019-2050》
2019年城镇企业职工养老保险基金累计结余为4.26万亿元（含财政补贴），维持现有政策（退休年龄、缴费比例等影响变量），至2035年，累计结余将归零。
2035年，也就是第一批80后还没退休。
图表：《中国养老金精算报告2019-2050》节选
总的而言，目前社会基本养老金的运行现状处于非良性健康的状态，并逐渐趋于严峻，尤其在部分省市，因为计划经济时代的发展特点、人口结构等原因，这类问题更加凸显，两级分化严重。
那为啥养老金会出现缺口呢？其实缺口不仅仅在我国出现，不少欧洲国家也有类似的问题，感兴趣的朋友，可以关注一下，2019年12月法国大罢工事件。
图表：社会基本养老金--资金流
（三） 养老金缺口的缘由
原因概括来说，可以归结为两个类型债务的存在：
1、 “显性债务”—养老金制度改革产生的转轨成本，属于历史遗留问题
在上篇提到，目前国内养老金制度基本是在1997年改革后确立的，改革前是“现收现付制”，改革后是“统账结合制”。
改革前参加工作的人员没有或少量的个人账户的沉淀，但为了确保这类人员的养老金待遇不变，只能让改革后就业的一代人（或几代人）来承担这部分的养老金支付需求，同时还得承担其自身晚年养老金的支付压力，因而自然的就产生了养老金账户的收支不平衡。目前养老金个人账户只能记账，而无法做实，出现“账面有，实际空”的情况。
另外，养老金统筹账户和个人账户目前是混账管理的状态，当统筹账户不足以支付时，个人账务基金被挪用也是常态。
2、“隐形债务”—人口老龄化导致人口结构概念，抚养比例上升加大养老金需求缺口
这类债务是现收现付制度的一种天然伴生物。
如果人口赡养率（指的是：养老金领取人数与缴费人数比率）不发生较大提高的话，那么隐形债务就永远是“隐形”的，就不会对制度的财务可持续性构成实质影响。然而目前国内人口老龄化且日趋严重已经成为不争事实，即使放开了二胎政策依旧见效甚微，这就导致了隐形债务显性化，引发养老保险基金收不抵支问题，进而危及制度的财务可持续性。
这类债务的产生原因其实很像一道小学奥数题， “一水池，一个水龙头进水，一个口子放水”问题，当进水量呈递减趋势，而出水量持续增加，这个池子最后只有干枯。
（四） 基本养老金替代率
如果上面的内容，不是很好可以理解到目前的基本养老金运行状况的话，还有一个概念可以辅助大家去了解：养老金替代率。
我们这里提到的“养老金替代率”是指的是“平均养老金替代率”，等于退休职工的平均基本养老金收入/全体在职职工的平均工资收入，是权衡退休前后生活质量差异的重要指标之一。 这里养老金仅为社会基本养老金，并不包括企业年金、商业保险等。
按照国际劳工组织1994年发布的《社会保障最低标准公约》，55%是养老金替代率的警戒线，若养老金替代率低于这个数据，那么退休者的生活水平将严重下降。
近些年我国的平均养老金替代率处于持续走低的态势，2000年中国基本养老金替代率维持在70%以上；到2003年，下滑至60%；2011年，开始低于50%，此后近十年，维持在45%左右。这一数值不仅远低于国际通行标准，也与中国政府设定的目标替代率相去甚远。
其中城镇职工养老保险金的下滑趋势也基本保持一致，从2000年的71.22%下降至2018年的44.65%。
图表：2000-2018年人口老龄化和城镇职工养老保险基金的收支状况
假设养老金替代率不会持续下滑，能长期保持在45%这个值的话，那么我们未来的退休生活质量显而易见的会大打折扣，如果没有其他养老措施作为补充的话。
（四） 社保基金以及商业保险
1、全国社会保障基金
看完上面的内容以及数据之后，啥感觉？我的第一感想就是 “这可咋办呢？”。后面再深入去查阅资料之后发现，其实政府已经出台了不少政策文件、每年可观的财政支持进行补救，其中“全国社会保障基金”（以下简称：社保基金）就是其中重要补救措施之一。
图表：2019年我国养老体系基金累计结存情况
首先明确一点，社会保障基金并不是“社会保险基金”，这两个有很大区别。社会保障基金的设立于2000年，其是国家社会保障的储备基金，用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。社保基金的资金来源：中央财政预算拨款、彩票公益金分成、国有资本划转以及基金的投资收益。
值得注意的一点，刚公布的2019年社保基金运营成绩单里，全年投资收益率14.06%，自运营以来的年均收益率超过8%，这一投资成绩算的上挺不错的，对填补养老金支付缺口是个利好消息。
2、商业养老保险
另外国务院办公厅在2017年正式发文，以推动国内商业养老保险的发展，文中提到，发展商业养老保险，对于健全多层次养老保障体系，促进养老服务业多层次多样化发展，应对人口老龄化趋势和就业形态新变化，进一步保障和改善民生，促进社会和谐稳定等具有重要意义。
个人商业养老保险是我国养老保障体系中第三支柱的重要组成部分，其具有自愿性与灵活性的特征，是对第一、二支柱的重要补充，为个人养老提供了额外的保护。目前市面差异性的养老保险产品也不断推陈出新，以满足不同群体养老所需；还有不少保险公司的养老保险产品与旗下养老社区合作，提供了综合且全面的养老保障。
参考文献：
[1]巴曙松等，《中国人口老龄化背景下的养老金缺口与对策》，2020年
[2]刘猛，《中国养老金制度可持续发展研究》，2012年
[3] 《劳动保障蓝皮书：中国劳动保障发展报告（2016）》，2016年
[4] 《中国养老金精算报告2019-2050》，2019年
[5]周心怡等，《人口老龄化、养老保险缴费率与基本养老金目标替代率》，2019年
[6]齐红倩等，《人口老龄化、养老保障水平与我国养老保险基金结余》，2020年
[7]《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告（2019年度）》
[8]国务院，《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，2017年