图解证券:金融信息数据服务商都有哪些
对于任何一位金融IT来说,平时免不了和Wind、同花顺、大智慧这类提供信息或数据的公司打交道,那么对于这类公司,一般都包括哪几类呢?都靠什么挣钱呢(变相地也就是券商如何给他们掏钱)?各自的江湖地位如何呢?
可能有些急性子看到这里,一看,纳尼,居然没有万恶之源恒生,差评。这位大哥,受累看看标题哈,这篇只介绍的是信息数据服务商。
一、金融信息数据服务商四大领域
1、证券基金信息技术服务商(如同花顺软件销售及维护业务):1)前端应用领域:如同花顺、财富趋势、大智慧;2)中后台柜台系统领域:如恒生电子、金证股份、顶点软件、金仕达。
2、机构金融数据和分析工具服务商(如万得资讯/Choice/ iFind):如彭博、Refinitiv、CapitalIQ、Factset、万得资讯、东财Choice、同花顺iFinD、森浦Qeubee(固收领域)。
3、垂直领域金融信息数据服务商(如聚焦港美股市场的富途):1)A股为主:如同花顺、指南针、益盟股份、麟龙股份、大智慧、金融界;2)港美股为主:如富途、老虎、雪球;3)基金为主:如蛋卷基金、同花顺爱基金、好买基金、私募排排网;4)期货/黄金现货为主:如文华财经、金大师、同花顺猎金等等。
4、一站式金融服务平台:如东财(旗下有东方财富网、天天基金网、东方财富证券、股吧、choice数据、东方财富终端、优优私募、东方财富期货、东方财富基金、东财保险经纪、东方财富国际证券、东方财富国际期货等)。
二、五大变现方式
整体来看,金融信息数据服务商的市场规模还是偏小,中金测算2020年行业收入规模~360亿元,而2020年中信证券一家券商的营业收入就有341.4亿元。
变现方式主要包括以下五种:金融电商(35亿)/互联网券商及期货(120亿)/金融资讯及数据服务(100亿,C端60亿,B端40亿)/行情交易系统(80亿)/广告及其他(25亿)。
注:1)万得、彭博-中国数据基于我们估算;2)图中东方财富、同花顺为包括C端及B端产品在内的整体金融资讯及数据服务收入
看看C端及B端主要产品的收费价格,看看你有没有当“冤大头”:-)。
三、各个“山头”的“山大王”们
1、行情交易系统:2020-2025e CAGR~20%;当前格局已相对稳定
证券公司信息系统前端应用领域,当前国内90%以上的券商同时与财富趋势(通达信)和同花顺合作,两者该业务收入体量相近、且大幅领先于第三名的大智慧;中后台柜台系统领域,恒生电子、金证股份收入规模较为领先。
注:恒生电子取大零售IT、大资管IT收入之和,金证股份取证券经纪软件、资管机构软件业务收入之和,顶点软件为整体营收,同花顺为软件销售及维护收入,财富趋势为软件销售、软件维护服务收入之和,大智慧为证券公司综合服务系统收入
2、金融电商业务:2020-2025e CAGR~45%;以基金销售为主
3、互联网券商及期货业务:2020-2025e CAGR~40%;海外增长亦较快
当前竞争格局:东财、富途分别稳居A股、港美股互联网券商龙头。
4、广告业务及其他:2020-2025e CAGR~15%;MAU变现差异较大
5、其他类金融业务:资管业务(如公募/私募基金管理)或成为新的拓展方向
6、“1+3+N”:东财/富途/同花顺/万得
有望脱颖而出的机构需具备的能力:战略、产品、执行。
参考资料:
1、 中金 :“一超三巨多强”领衔中国金融信息数据服务黄金时代
2、中信证券:非银金融IT专题报告:金融信息服务业务公司解构-20200425