全面注册制要来了,会给大A带来深刻影响,明年4大股市投资方向
对2022年的看法:1、全面注册制会激发一波上涨行情;2、专精特新、小而美强公司会政策红利和市场溢价;3、托底经济=加力双碳,新能源还有大发展;4、铁路、电网改革的重要机会。
全面注册制要来了,会给大A带来深刻影响:
一是跟国际全面接轨,有利于走出自己的慢牛行情。
二是垃圾股退市潮将展开,ST板块今年可能是最后的疯狂了。
三是核心资产越来越值钱,市场标的太多,好公司会有溢价;
四是机构外资会越来越强大,因为市场优势地位会拉大!
目前两市有45000多家企业,注册制后只会越来越多,现在机构大慨只覆盖1800多家,前20%还占用了大部分资金量,其它除了专精特新,有特色的,被宠幸的妖股外,别的慢慢就会无人问津。
当然,这是一个漫长的过程,至少需要长达数年吧。磨刀不误砍柴工,等大A各种制度都完善了,慢牛行情就会到来!解释配置股票会成为一种潮流,也是一种重要的理财手段,会改变大家有钱就买房的习惯,增加股市的资金投入。
炒A股一定要考虑国策,2021的国策已经发生巨大变化
- 从效率优先到当先兼顾公平,把共同富裕目标的实现摆在前所未有的高度。一切有碍于公平、分配不均的都将面临改革。
- 不再强调提升第三产业比重。从之前学习美国模式,到当下偏向德国模式制造强国。
- 医疗服务、互联网、金融等服务行业的代表,都会受到冲击;硬科技、制造业方向会受到支持,比如新能源,包括新能源汽车,光伏、储能,半导体等会更受追捧。所有不利于芯片半导体和新能源以及生孩子的行业,都不配有利润。
主编股市投资十二字方针
定行业,选股票,设比例,微调整
定行业,选定要投资的行业,行业很多,选择好的行业最重要,主编推荐五大行业:
- 光伏太阳能:全球碳中和的大需求,技术突破,平价上网,行业景气上升周期,行业最优秀的企业都在A股,全球行业内最秀的头部企业都在A股。
- 新能源汽车:全球碳中和的大需求,技术进步,新能源汽车渗透率已经突破10%的临界点,有望在2025年超过50%,再加上储能,氢能需求等爆发式增长,鲜衣怒马,今天中国的新能源汽车产业相当于2000年的互联网。
- 半导体芯片:大国博弈,国产替代,新能源汽车,5G等带来的巨大需求,国家支持,好赛道,在强大的国家意志面前,半导体芯片产业将克服一切困难,迎来大发展。
- 医药与消费:高毛利率,高门槛,老龄化,疫情的大背景,唯一可以持续20年,年化复合增长率20%的行业。14亿人口的消费市场,长牛股辈出,名族品牌的崛起。
- 科技:科技是第一生产力,AI,工业4.0,新材料等高科技领域。
选股票,按ROE,营业收入,利润,净现金流,PE,技术,市场,团队,股权等公司基本面选择行业内的公司
设比例,设定每个行业投资比例,行业内每个股票投资比例
微调整,按股市变化涨跌,适时调整行业,股票品种及比例
选股的标准
1、企业标准,有好的经营模式,好产品,好口碑,好的财务,好的护城河。
2、管理准则,企业管理层要认知度高,坦诚,从企业发展出发管理企业。
3、财务准则,高利润率、高ROE、高分红。
4、市场准则,好的市场环境和政策因素。
伟大投资者的七个特质
- 在他人恐慌时果断买入股票、而在他人盲目乐观时卖掉股票的能力。
- 伟大投资者是那种极度着迷于此游戏,并有极强获胜欲的人。他们不只是享受投资的乐趣—投资就是他们的生命。他们的头脑始终处在云端,梦想着股票。
- 从过去所犯错误中吸取教训的强烈意愿。
- 基于常识的与生俱来的风险嗅觉。
- 伟大的投资家都对于他们自己的想法怀有绝对的信心,即使是在面对批评的时候。
- 左右脑都很好用,而不仅仅是开动左脑(左脑擅长数学和组织)。我相信一个伟大投资家的两边大脑都发挥作用。
- 在投资过程中,大起大落之中却丝毫不改投资思路的能力。
找到这1.3%的公司,选好股票,长期持有,是股市投资唯一的致胜法宝!
苏格兰投资机构Baillie Gifford(BG)官网上有一句话:真正的投资者是以十年以上的维度在思考,而不以季度来评价。
这也是为什么说只有Think long,才能Think big。
事实上,只有极少数公司能够获得长期超额收益。中国股票市场,过去10年ROE大于15%的有30家公司,占比1.92%。美国股票市场,过去10年ROE大于15%的有75家公司,占比2.51%。美国涨9倍的大牛市,40%的股票是跌的,10%股票获得新增80%的市值。
在Baillie Gifford(BG)资助的一项大学研究中,一位学者统计了1990年1月至2008年12月全球上市的6万多只股票的回报,结果发现,只有811家上市公司(占全部上市公司总数的1.3%)创造了期间全球股市所创造的财富价值。
也即是说,在迭代的潮流里,只有极少数最具生命力的上市公司创造了绝大部分财富,我们的目标就是找到这1.3%的公司,不去纠结其他公司。
不要被吓跑
传奇基金经理彼得·林奇曾经每一年都会参加《巴伦周刊》主办的圆桌论坛,每次在论坛上,林奇都会听到很多对于全球经济未来的担忧,每种忧虑都绝非杞人忧天,但是股市却在忧虑中一次次创下新高,难怪林奇总结道,投资股市最大的风险就是被风险吓跑。
投资股票要赚钱,关键是不要被吓跑——这一点怎么强调都不过分。每年都会有大量关于如何选股的书出版,但是如果没有坚定的意志力,看再多的投资书籍,了解再多的投资信息,都是白搭。炒股和减肥一样,决定最终结果的不是头脑,而是毅力。
正确的价值投资观念
- 理性:坚信公司应有一个真正的价值,以及可以计算出这一价值;
- 耐心:愿意用时间获取收益,延迟即期消费的冲动;
- 摒弃捷径:博弈或许是一条捷径,但不确实是否可以到达彼岸,更有血本无归的风险。价值投资是条漫长而曲折的道路,但极大可能会达到彼岸;
- 独立思维:走出市场的羊群效应,独立判断,逆向投资。
旧赛道中买龙头,新赛道中选黑马,选股比择时更重要
投资赚三种钱
时间的钱(成长)、人性的钱(估值)、认知的钱(专业)
三种思维方式
- 能力圈思维,坚决选择自己看得懂的企业,不懂不碰。
- 概率思维,学会用胜利概率来计算投资出手率。
- 逆向思维,反人性就是投资的最核心秘密。
巴菲特投资原则
- 投资的第一原则是:永远不要亏钱,第二原则是记住第一原则。
- 第一大投资原则:独立思考和内心的平静。
- 别人贪婪时保持警惕,别人警惕时就要贪婪。
- “做优秀的投资者并不需要高智商”,只须拥有“不轻易从众的能力”。
- 不要“炒”股,你要买价值,然后持有就是了。
- 一生能够积累多少财富,不取决于你能够赚多少钱,而取决于你如何投资理财,钱找人胜过人找钱,要懂得钱为你工作,而不是你为钱工作。
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