如果堵不住资金外流,外汇储备持续下降,会带来什么样的风险和后果?
如果堵不住资金外流,外汇储备持续下降,会带来什么样的风险和后果?
外汇储备这个词大家听起来应该都不会陌生,简单说就是一个国家持有的以外国货币计价的资产。我国的外汇储备大部分是美元资产,高达两万亿美元左右,占到总外汇储备70%左右。
那中国和美国现在是全面竞争的对手,为何还要储备这么多美元资产?因为美国是世界第一强国,美元资产当然是世界上最安全、最保值的。那我们不要外汇储备不行吗?我换成自己国家的人民币,自己的货币资产不更安全吗?
但现实世界情况是,美元是全球性通用货币,国际贸易中2/3以美元结算,国际金融市场上的批发交易绝大多数以美元交易,各国央行的金融操作也是主要采用美元,而中国自2000年加入世贸组织后,进出口贸易是国家经济增长的三大推动因素之一,在国际上买卖东西都需要美元。因此,中国经济想发展离不开美元外汇。
那一个国家的外汇是怎么来的呢?
很简单,我国生产一台电脑,卖到美国,美国付给我们的就是美元。积少成多,时间一长,我国就积聚了庞大的外汇资产。
有观点认为,中国外汇储备是企业或个人用实实在在的商品、能源、资源以及隐性的环境代价换来的,是老百姓的“血汗钱”。而我国的外汇资产主要是美元资产,当美元下跌时,那我们的外汇资产是不是也就缩水了?老百姓的“血汗钱”是不是就贬值了?
这话前半句是对的,国家的外汇细分起来,就是千千万万个个人或企业,用劳动换取来的,但后半句就不对了。
外汇储备是由人民银行通过投放基础货币在外汇市场购汇形成的。人民银行买入外汇的时候,已经向原外汇持有人支付了相应的人民币。外汇储备形成过程中,企业和个人不是把外汇无偿交给国家,而是卖给了国家,并获得了等值人民币。这些交易都是出于等价和自愿的原则。
用人话说,就是张三生产了一台电脑,出口到美国,拿回了1000美元,但是美元在国内并不能自由流通,这个时候,张三可以到中国人民银行换成等值的人民币。而后期,美元的升值贬值,已经跟张三没有关系了。
还有的人看到我国长年保有几万亿美元的外汇资产,就建议将外汇用于成立主权养老基金甚至直接分给民众。
对于此类毫无常识的问题,外管局表示,外汇储备不同于财政盈余资金,是中央银行在外汇市场购汇形成,购汇所使用的本币资金直接来源于中央银行的负债,反映为中央银行负债的增加。
免费使用外汇储备,性质上相当于中央银行随意印钞票,无节制地扩大货币发行,会造成通货膨胀等严重后果。
再用人话说,就是张三把电脑卖给了李四,收到1000美元,过了几天,张三又跑到李四家说,电脑是我生产的,你应该还给我。其实李四已经付过钱了,所有权已经是李四的。
同样,央行收了你1000美元,但同时也付给你了等额的人民币,对不?
那如果一个国家外汇储备持续下降,会有什么样的影响呢?我就拿委内瑞拉来举例子。
近年来,随着委内瑞拉经济危机的日益严峻,委内瑞拉外汇储备持续下降,目前已经降至只有99亿美元。当然,很大一部分原因是美国对其制裁造成的结果。
由于委内瑞拉90%的经济依赖于石油出口,而石油出口是以美元结算,美国对其封锁造成美元收入大幅降低。另一方,维持国家运转和百姓日常生活,需要拿美元在国际上进口商品和物资,这样一来,就造成了委内瑞拉的外汇持续下降。
物以稀为贵,越少就越值钱,在其国内,美元是越来越值钱,自己国家货币就越来越不值钱,物价飞涨,老百姓为了保值,纷纷枪着换美元,这加速了美元的升值,本国货币贬值。
一旦形成这种局面,也就意味着经济危机到来。
价格太高了,人们什么都买不起,他们买不起面包,也买不起面粉。大家只能靠麦片粥糊口。
每个家庭都捉襟见肘……
一顿午餐就要1500玻利瓦尔……
家里什么吃的都没有……
这就是委内瑞拉真实写照。
已然走到了2018年12月的最后一周,希望读完这篇文章的你能拥有一份2019的好运气,戳链接,吸一波2019的好运!