2024年融资融券技巧，一文全看懂（含5%利率+券商选择参考）
之前做过很多期的两融科普，有不少朋友反馈太复杂了，行吧，再写一次，这次尽量幼儿园化，争取让大家一文搞懂两融的所有内容。因为我本人在券商工作，和两融方面的专业人员求证过，如果发现有不一致的说法，以我为准！（我也是巫师粉），将分为几个方向：什么是两融、两融操作流程、重要指标、使用技巧、开通方式、券商选择等几个方向一一阐述。
一、什么是融资融券
融资融券，又称为两融、两融账户、信用账户，当你开了一个普通A股账户，满足条件后可以在券商申请开通融资融券账户，是一个独立的账户。主要有两方面的功能：
1、融资:可以借钱炒股，想加仓钱不够的时候，就可以使用该功能，相当于你在股市，有了一张信用卡。
2、融券：可以借券卖出，目前A股做空的主要方式，这里的券泛指证券产品，实操中主要指股票、其次是基金，下同，举个例子：茅台现在1800，我觉得要跌了，我以现价融券卖出100股，等明天跌倒1600，我再买100股还给券商，那中间200的差额就是我的利润了。
除了上述的主要功能以外，还有T+0套利，打新增厚额度等等使用技巧，下文一一介绍。
二、 如何开通
满足几个条件要求
1、账户前20日，日均资产不低于50万，这里的日是指交易日，下同。举个例子，1月21日开通，1月1日-1月20日，平均每天账上资产不低于50万，也就是最少得有50万。那有朋友说，20日太久了，有没有快点的办法，还真有：
方法1：1月21日开通，1月20日在账上存入1000万，也能满足20日日均50万的要求，一天就能开通，500万2天，200天4天，以此类推。
方法2：我暂时没有那么多流动性资产，我又想快速开通，怎么办？ ——提供原券商的资产证明，如果你原来的账户有50万资产，去原来券商打一份资产证明，用以证明你是满足条件的，OK，那也能开通，当然实际操作中有一些细节，需要注意。
2、有半年的A股市交易经验，从第一次交易股票起算，注意一定是股票，基金等其他类型产品不算，无论是在哪家券商都行。
满足上述两个条件以后，就可以在券商申请开通，目前市场主流要求是到营业部开通，带上身份证银行卡，全程大概一小时左右，主要包括风险提示、观看视频、答题等等，当天出账户，次日可用，一两个券商可以线上开通，可以省去跑营业部的时间，注意很多券商的线上开通是指：线上提交资料，去营业部激活账户，能够全流程支持线上开通的券商有1-2家。
三、两融券商选择
说了那么多，那么如何选择一家两融券商呢？从服务人员专业度、综合费率、办理方式、更换券商方式等几个方面说说我的看法。
1、服务人员专业度
两融相对普通交易比较复杂，规则比较多，一般的客户经理还真不一定搞得明白，所以找一个专业靠谱的客户经理非常重要，他会在你后续使用两融的过程中给你答疑解惑。人专不专业，我会优先考虑。（之前协助一个客户开通股票期权，去四大行之一的建某行开通一个银期功能，把济南的五六个银行网点都跑遍了，打了他们总部电话，都搞不明白这个业务怎么办理，后来去招行，2分钟解决。）
2、综合费率
两融交易主要涉及几方面的费率：股票交易佣金+融资融券利率。
2024年，市场最低费率：股票、港股通、两融户万0.854起、融资5%，融券一券一价，场内基金万0.5，可转债沪深万0.44/万0.5，期权1.7元/张。其中极少数一两家券商不用去营业部即可开通两融。
费率的多少取决于：
（1）办理方式，在同花顺、官网等办理，几乎都是万2.5和8-9%的融资率，如果找客户经理沟通，客户开通可以议价，最低可以达到上述费率。
（2）资金量，资金量越大越能接近底线价格。
（3）有的券商两融账户交易手续费会高于普通账户交易，所以找的时候问清楚咯
3、办理方式
非临柜开通，大概40分钟左右，不需要去营业部，个别券商可以。
线下开通，预约时间——带上资料——去营业部——大概1-2小时——开通完成，99%的券商都是这个流程。
选哪个，你看着来咯，特别提醒：多数券商的两融线上开通是指：线上填写资料，去营业部激活，而全流程不需要去营业部的仅有1-2家。
这三个点，是我选择两融券商会有限考虑的，至于其他的特殊性问题，就单独一一解决了，没有哪家券商是十全十美的，某几个点合适就差不多了。
4、更换券商的方法
如果你觉得现在的券商不太合适，更换的方式大概有两种
a、销户新开，重新找一个合适的券商，把之前的账户销掉新开，账户没有在途业务和资产一般都可以APP上销户，1-2个交易日，如果说你要去开户营业部销户、我们这里没有授权等等这种话的，基本都是在忽悠你，直接投诉他就完事，优点是方便快捷，缺点是需要清仓，比较麻烦，尤其是被套的时候。
b、转户，把持仓从原券商转移到新券商，持仓不用动，适合在不方便动仓位的情况下进行操作，缺点是需要去营业部办理，如果说让你去开户营业部的，也是纯扯淡，不想让你转走而已。
转户大致流程：结束在途业务（打新、挂单、现金理财等）——转走资产——预约时间地点——带上身份证——到营业部约10分钟办理完。
两种办法，各有优劣，选择合适自己的即可。
四、使用方法及重要参数说明
如图，就是两融账户的操作页面，具体讲讲使用流程和重要的几个参数。
1、使用流程
2、两融标的
目前沪深京三市两融标的约有3900多只，其中股票占大头，另外少部分ETF、LOF等场内基金，在交易页面带有“R”或者“融”表示该标的是两融标的。只有在标的池的才能使用两融交易，港股通股票不支持两融交易。
3、开仓方法
划转担保品——获得保证金可用额度——开仓
4、划转担保品
把你的资产划转到两融户，作为担保品，系统会自动计算保证金可用额度，可以是现金，也可以是持仓股票，划转股票不影响你的持仓，划转不收费，现金当日到账，股票次日到账。
但是特别提醒，证券产品是有折算率的，不同的证券产品折算率不一样，比如股票最高折算率为70%，划转100万股票进去，最高只有70万的可用保证金，也就是你融资、融券开仓最高为70万，具体折算率可用在券商官网查询，一般和交易所公布的差不多。
| 种类 | 折算率 |
|---|---|
| 现金 | 不折算 |
| 国债 | 最高95% |
| 债券 | 最高90% |
| 基金 | 最高80% |
| 股票 | 最高70% |
| 静态市盈率超300或为亏损 | 0% |
可用保证金=担保品（股票要折算）+持仓浮盈/亏（需折算)-融资融券开仓占用额度+利息+手续费。
常见可用保证金为负数，一般是产生了较大的浮亏，如果股票折算率为0，就更容易出现负数。
5、维持担保金比例
简称维保比例，一个很重要的指标，维保比例=资产总额÷负债总额，
资产总额=担保金+融资买入股票市值+融券卖出所得资金，
负债总额=融资买入数量*成交价（即为融资负债）+融券卖出数量*成交价（即为融券负债）+利息+交易手续费，
也就是你的负债占总资产的比例，根据维保比例的不同，相应的权利也不一样：
维保比例≥300%，此时超出300%部分的资产，可以划转到普通账户，举个例子：融资开仓了100万股票，担保金是300万，总资产即为400万，维保比例=100万（未计算利息和手续费）÷400万=400%，那有100%的资产可以提取到信用账户，也就是100万。
维保比例＝150%时，为警戒线，券商会提醒你，注意保证金比例，并适当增加担保金；
维保比例=130%时，为追保线，会提醒你追加保证金到150%以上；
维保比例≤110%时，为强平线，券商会提醒你在一天内追加保证金至150%以上，如果当天未追加，则券商有权利强制平仓，注意是有权利并非直接强平，维保比例110%也就说明你的负债占比过高了。
强平线、追保线、警戒线每家券商略有不同，基本如此，券商官网可以查到精确数字。
6、集中度问题
单一股票、单一版块的股票持仓占比不能高于一定比例，受维保比例影响，不同的版块集中度不一样，简化如图，也不用过分担心集中度问题，一般不建议两融重仓个股，当然如果有独特的交易策略，我就重，行，具体一事一议，也有解决方法。
| 集中度说明 | ||
|---|---|---|
| 版块 | 单一股票 | 单一版块 |
| 主板 | 最高100% | 最高100% |
| 双创注册制 | 最高50% | 最高100% |
| 风险股票 | 最高30% | 无限制 |
| 北交所 | 最高30% | 最高50% |
五、两融使用技巧
1、最基础的，看好后市，融资加仓；看空后市，融券做空
2、变相T+0：举个例子，预计某股当天会有拉升，早盘买入，盘中有一定涨幅，但后继无力，开始回落，但是今日买入的票无法当日出手，如何落定利润？——高位融券卖出同股票、同数量，次日以持仓票还券，变现实现T+0，锁定利润。
3、增加打新额度：打新额度受持仓市值影响，融资加仓，增加打新额度。
4、对冲风险：持有某股票，融券卖出同股票，对冲风险。
5、最大开仓额度操作方法：担保品和融资额度最大比例1:1，担保品和融券额度最大比例1:2。
如果是担保品买入，现金变成股票，被折算了，对应的额度也就下降了，所以要实现最大融资融券额度，必须先融资买入/融券卖出，再用自有资金交易。
6、卖出技巧
卖出分为“卖券还款”和“担保品卖出”两个操作选项，区别在于，卖出所得资金的使用限制不一样。
卖券还款：卖出所得资金，优先偿还负债，剩余才能自由操作。
例：各种票负债共计10万，卖出任意票所得12万，先还负债10万，剩余2万自由操作。
担保品卖出：分两种情况
a：有同票负债，先还债，剩余自由操作，例：有A、B两只票负债，各10万，卖出持仓A股票得22万，其中10万先还A负债，剩余12万可自由操作。（如B负债到期时间小于20日，则还款顺序：A＞B＞自由操作）
b：无同票负债，均可自有操作。例：有AB两只票负债共计10万（到期日期大于20日），卖出C得12万，均可自有操作。
总结一下：要还债选卖券还款，要自由选担保品卖出；有同票还同票，有20日则先还，都没有，自由操作。
7、余额理财技巧
两融户不能买国债逆回购，闲散资金也不能随意转出账户，此时可以购买场内货基，年化率1-2%之间，是流动性比较好的两融理财方式，银华日利511880和华宝添益511990在流动性、收益性上比较不错且在两融标的池。
8、白嫖技巧
当天融资开仓，当天还款，是不计算及利息的，所以当天借当天还，是可以白嫖的。
9、融券还款技巧
当同一股票有多笔负债，还的时候优先选择价格高的，第一可以释放更多的“融券所得资金”，第二可以减少利息。
10、我手上有很多长期不动的票，如何获取超额收益？
可以通过券商，作为券源，借给其他融券客户，而你可以收取一定的利息，都可以使用此方法获取更多收益，出借利息也不低的，量大的情况下也是不菲的收入，这就是为什么钱生钱，对于出借人有一定的门槛要求。
11、想要某些特定票，有什么快捷办法么？
a、约券，向券商提出需求，有券了就会第一时间通知你
b、专项融券，可以向券商锁定一定数量的券，期间可以反复买卖，而且利率也比较低，目前了解最低的是2.99%。比如锁定“1000股茅台，7天”，那7天内，我可以卖出1000股，还了，再卖出1000股，循环反复。
12、两融上征信吗？
两融不上征信，以我为准。
OK，关于两融就分享这么多，写了快一个月了，如果觉得好的话，欢迎支持支持，了解更多两融内容欢迎关注公号：券业经理Alex。更多关于如何选择券商，可以看这里。